Продолжительность жизни, особенно в развитых странах, растет. Но не для всех это хорошая новость. Несколько дополнительных лет жизни клиентов пенсионных фондов и страховых компаний способны увеличить обязательства этих институтов на миллиарды долларов. Инструмент для хеджирования рисков, связанных с увеличением продолжительности жизни, стал для них насущной необходимостью.
Ведомости,
24 ноября 2006 г.
Не живите долго 1973 просмотра
Пенсионным фондам нужен инструмент хеджирования растущей продолжительности жизни
Продолжительность жизни, особенно в развитых странах, растет. Но не для всех это хорошая новость. Несколько дополнительных лет жизни клиентов пенсионных фондов и страховых компаний способны увеличить обязательства этих институтов на миллиарды долларов. Инструмент для хеджирования рисков, связанных с увеличением продолжительности жизни, стал для них насущной необходимостью. Такие инструменты сейчас разрабатывают банки BNP Paribas and Deutsche Bank. Они должны позволить пенсионным фондам и страховым компаниям компенсировать дополнительные затраты, которые им придется нести, если клиенты проживут дольше, чем сегодня прогнозируется. В разработке так называемых "деривативов долгожителей" участвует UK Pension Protection Fund, говорит его руководитель Парта Дасгупта. Ожидается, что новые инструменты появятся уже в следующем году. "Потенциал этого рынка огромен, и очень скоро он начнет реализовываться", - говорит профессор Дэвид Блэйк из City University, изучающий вопросы пенсионного обеспечения. Очередным свидетельством роста пенсионного бремени стало недавнее заявление британского ритейлера Marks & Spencer о том, что дефицит корпоративного пенсионного фонда вырос на 32% до 1,05 млрд фунтов ($2 млрд) вследствие увеличения ожидаемой продолжительности жизни его членов. По оценке Блэйка, размер рынка "деривативов долгожителей" в итоге может превысить размер рынка кредитных деривативов, который в результате взрывного роста в последние годы достиг $26 трлн. Как ожидается, базой для нового рынка станет Лондон, а не Нью-Йорк, что частично объясняется более привлекательным регулятивным режимом в Великобритании. Жесткое пенсионное законодательство и угроза коллективных исков заставляют участников американского рынка пенсионных инвестиций с осторожностью относиться к инновациям. В Великобритании же в последнее время было создано немало страховых компаний, к которым перешло управление пенсионными планами британских корпораций. Эти новые участники рынка могут более креативно подойти к управлению пенсионными рисками, чем консервативные традиционные управляющие. Участниками нового рынка могут стать и хедж-фонды, жаждущие свежих инвестиционных идей. В последние годы многие компании были выкуплены фондами прямых инвестиций: по данным Bloomberg, за период с начала года эти фонды объявили о сделках по поглощению на $616 млрд против $222 млрд в 2005 г. Этим фондам понравится возможность секьюритизировать часть рисков, связанных с пенсионными обязательствами купленных ими компаний, считает бывший аналитик Morgan Stanley Роб Проктер, который сейчас управляет хедж-фондом Securis Investment Partners, работающим с различными страховыми инструментами. Единичные попытки создать инструмент, позволяющий компенсировать пенсионные и страховые расходы, связанные с ростом продолжительности жизни, уже предпринимались, и не все они были успешными. BNP Paribas разработал для финансового института Евросоюза - European Investment Bank облигации, размер ежегодных платежей по которым зависит от числа живых на каждый момент платежа мужчин - жителей Англии и Уэльса, которым в год выпуска было 65 лет. Если бы они жили дольше, чем ожидалось, платежи по купону возрастали бы. Эмиссия, которая должна была состояться в начале 2005 г., планировалась в размере 540 млн фунтов стерлингов ($1 млрд). Однако новый инструмент не нашел поддержки у участников рынка, в частности, потому, что облигация была рассчитана на 25 лет. Из-за нехватки статистических данных она не покрывала риски, возникающие, если бы люди прожили более 90 лет. (Использованы материалы FT.) Михаил ОВЕРЧЕНКО
Вся пресса за 24 ноября 2006 г.
Смотрите другие материалы по этой тематике: Тенденции, За рубежом, Страхование жизни
Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте
|
|
 |
Архив прессы
|
|
|
 |
Текущая пресса
 |
| |
11 июня 2025 г.

|
|
РБК (RBC.ru), 11 июня 2025 г.
Лондон раскрыл, кто покроет убытки за оставшиеся в России самолеты

|
|
ТАСС, 11 июня 2025 г.
Страховщиков обязали выплатить более $1 мрлд владельцу застрявших в РФ самолетов

|
|
ПРАЙМ, 11 июня 2025 г.
Российские страховщики показали лучшие финансовые результаты за пять лет

|
|
Казахстанский портал о страховании, 11 июня 2025 г.
Строительное страхование: эксперты призывают сохранить технический андеррайтинг на фоне смягчения рынка

|
|
Казахстанский портал о страховании, 11 июня 2025 г.
Pool Re адаптирует страхование от терроризма на фоне снижения спроса в Великобритании

|
|
Новые Известия, 11 июня 2025 г.
Илья Баланин: ФОМС увеличивает бюджет на бесплатное лечение и профилактику россиян

|
|
Новости Липецка, 11 июня 2025 г.
Липчане застраховали свои жизни и имущество почти на 1,8 млрд рублей

|
|
korins.ru, 11 июня 2025 г.
Россияне стали чаще страховать домашних питомцев

|
|
Казахстанский портал о страховании, 11 июня 2025 г.
SFDR должен оставаться инструментом прозрачности, а не превращаться в маркировку продуктов

|
|
Комсомольская правда, 11 июня 2025 г.
Курс европротокола вырос: лимит выплат увеличат вдвое

|
|
СенатИнформ, 11 июня 2025 г.
Медпомощь в рамках полиса ОМС доступна во время отпуска по всей России

|
|
Business FM Новосибирск, 11 июня 2025 г.
ОСАГО: Новосибирская область заняла 4-е место в антирейтинге по страховым случаям

|
|
Закон.ру, 11 июня 2025 г.
За грубую неосторожность ответит страховая компания

|
|
Казахстанский портал о страховании, 11 июня 2025 г.
Смягчение страхового рынка Великобритании: тенденции и риски на 2025 год

|
|
Адвокатская газета, 11 июня 2025 г.
ВС усмотрел тождественность исков в деле о взыскании страхового возмещения

|
|
Медвестник, 11 июня 2025 г.
Минздрав разработал для страховщиков правила консультирования по претензиям пациентов

|
|
Газета.Ru, 11 июня 2025 г.
Россиянам назвали десять автомобилей, которые чаще других попадают в ДТП

|
 Остальные материалы за 11 июня 2025 г. |
 Самое главное
 Найти
: по изданию
, по теме
, за период
 Получать: на e-mail, на свой сайт
|
|
|
|
|
|